《金融工程学》作业答案

看跌期权的实值是指()。
A.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

割月的第()个星期三为该月的交割日。
A.四
B.二
C.三
D.一

对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越()。
A.无法确定
B.小
C.大
D.保持不变

以下不属于期权市场结构成分的是()。
A.银行
B.经纪公司
C.期权清算所
D.期权交易所

第一份股票价格指数期货合约于()年出现在美国堪萨斯交易所。
A.1984
B.1982
C.1973
D.1972

期权的最大特征是()。
A.风险与收益的对称性
B.风险与收益的不对称性
C.必须每日计算盈亏
D.卖方有执行或放弃执行期权的选择权

1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为()个月贷款的远期利率。
A.4
B.3
C.2
D.1

按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为()。
A.欧式期权
B.美式期权
C.放弃期权
D.百慕大式期权

外汇期权产生于()年。
A.1983
B.1982
C.1981
D.1980

最早提出金融工程学概念的是()。
A.默顿
B.芬那提
C.瓦尔拉斯
D.托宾

最早出现的金融期货是()。
A.黄金期货
B.股票指数期货
C.外汇期货
D.利率期货

掉期交易合约的生效日一般在交易日的()。
A.后二日
B.后三日
C.后一日
D.同一日

某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的()。
A.卖出期货
B.互换
C.买入期货
D.买入期权

远期利率协议中，基准日通常是交割日的()。
A.后两天
B.后一天
C.前两天
D.前一天

期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响()。
A.降低期货价格
B.提高期货价格
C.对期货价格没有影响
D.可能提高也可能降低期货价格

FRA合约是由银行提供的()市场。
A.网上交易
B.电话交易
C.场外交易
D.场内交易

芝加哥交易所交易的SP500指数期权属于()。
A.美式期权
B.百慕大式期权
C.欧式期权
D.上述三种均存在

对久期的不正确理解是()。
A.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
C.是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关

通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为()功能。
A.风险转移
B.锁定利润
C.商品交换
D.价格发现

标准的FRA出现于()年。
A.1988
B.1986
C.1984
D.1983

名义本金不固定的掉期有()。
A.滑道型掉期
B.拖后型掉期
C.增长型掉期
D.减弱型掉期

货币掉期的作用有()。
A.降低筹资成本
B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C.规避汇率市场风险
D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本

利率掉期的作用有()。
A.规避汇率市场风险
B.获得低于市场利率的贷款，降低筹资成本
C.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本

综合远期汇率协议包括()。
A.远期汇率
B.远期外汇协议
C.远期利率协议
D.汇率协议

以下是衍生金融工具定价基本假设的有()。
A.市场是完全竞争的
B.市场参与者不承担对手风险
C.市场不存在摩擦
D.市场不存在套利机会

拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些?()
A.一旦有钱可赚就立即执行期权
B.当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C.当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的

利率掉期的基本形式有()。
A.相同货币浮动利率与混合利率的掉期
B.相同货币浮动利率与浮动利率的掉期
C.相同货币固定利率与浮动利率的掉期
D.相同货币固定利率与固定利率的掉期

以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是()。
A.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
B.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
C.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
D.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权

期权合约的基本要素有()。
A.行使价格
B.标的资产
C.期限
D.期权费

广义的金融创新可以被看做金融领域里包括()的创新。
A.金融管理
B.金融市场
C.金融工具
D.金融制度

风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。()
A.正确
B.错误

货币互换是指持有不同种货币的交易双方，以商定的酬资本金和利率为基础，进行货币本金的交换并结算记息。()
A.正确
B.错误

清算所之所以有能力承担风险是因为有“保证金制度”的支持。()
A.正确
B.错误

多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。()
A.正确
B.错误

综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。()
A.正确
B.错误

LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625%。()
A.正确
B.错误

利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。()
A.正确
B.错误

分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。()
A.正确
B.错误

金融工程学包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。()
A.正确
B.错误

根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。()
A.正确
B.错误

从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。()
A.正确
B.错误

当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。()
A.正确
B.错误

外汇期货合约是有形的商品，有着实际的价值。()
A.正确
B.错误

卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。()
A.正确
B.错误

金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。()
A.正确
B.错误

买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。()
A.正确
B.错误

比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。()
A.正确
B.错误
在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。()
A.正确
B.错误

其他条件均相同，β值高的股票的期货价格要高于β值低的股票的期货价格。()
A.正确
B.错误

当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。()
A.正确
B.错误